Literature/Adam Smith/The Wealth of Nations

The Wealth of Nations

Adam Smith, 1776

Book IVAppendix to Book IV

The two following accounts are subjoined, in order to illustrate and confirm what is said in the fifth chapter of the fourth book, concerning the Tonnage Bounty to the Whit-herring Fishery. The reader, I believe, may depend upon the accuracy of both accounts.

An account of Busses fitted out in Scotland for eleven Years, with the Number of empty Barrels carried out, and the Number of Barrels of Herrings caught; also the Bounty, at a Medium, on each Barrel of Sea-sricks, and on each Barrel when fully packed.

Years   Number of  Empty Barrels  Barrels of Her-  Bounty paid on         Busses     carried out    rings caught      the Busses                                                        £.  s.  d.1771          29        5,948        2,832          2,885   0   01772         168       41,316       22,237         11,055   7   61773         190       42,333       42,055         12,510   8   61774         240       59,303       56,365         26,932   2   61775         275       69,144       52,879         19,315  15   01776         294       76,329       51,863         21,290   7   61777         240       62,679       43,313         17,592   2   61778         220       56,390       40,958         16,316   2   61779         206       55,194       29,367         15,287   0   01780         181       48,315       19,885         13,445  12   61781         135       33,992       16,593          9,613  15   6

    Totals 2,186      550,943      378,347       £165,463  14   0

Sea-sticks     378,347  Bounty, at a medium, for each                        barrel of sea-sticks,         £ 0   8   2¼                        But a barrel of sea-sticks                        being only reckoned two thirds                        of a barrel fully packed, one                        third to be deducted, which⅓ deducted     126,115  brings the bounty to          £ 0  12   3¾Barrels fullypacked         252,231

And if the herrings are exported, there is besides a                                         premium of   £ 0   2   8So the bounty paid by government in money for each                                         barrel is    £ 0  14  11¾

But if to this, the duty of the salt usually takencredit for as expended in curing each barrel, whichat a medium, is, of foreign, one bushel and one-fourth of a bushel, at 10s. a-bushel, be added, viz     0  12   6the bounty on each barrel would amount to             £ 1   7   5¾

If the herrings are cured with British salt, it willstand thus, viz.Bounty as before                                      £ 0  14  11¾But if to this bounty, the duty on two bushels ofScotch salt, at 1s.6d. per bushel, supposed to bethe quantity, at a medium, used in curing eachbarrel is added, viz.                                   0   3   0The bounty on each barrel will amount to              £ 0  17  11¾

And when buss herrings are entered for homeconsumption in Scotland, and pay the shilling abarrel of duty, the bounty stands thus, to wit,                                         as before    £ 0  12   3¾From which the shilling a barrel is to be deducted      0   1   0                                                      £ 0  11   3¾

But to that there is to be added again, the duty ofthe foreign salt used curing a barrel of herring viz    0  12   6So that the premium allowed for each barrel of her-rings entered for home consumption is                 £ 1   3   9¾

If the herrings are cured in British salt, it willstand as follows viz.Bounty on each barrel brought in by the busses, asabove                                                 £ 0  12   3¾From which deduct 1s. a-barrel, paid at the timethey are entered for home consumption                   0   1   0                                                      £ 0  11   3¾

But if to the bounty, the the duty on two bushelof Scotch salt, at 1s.6d. per bushel supposed tobe the quantity, at a medium, used in curing eachbarrel, is added, viz                                   0   3   0the premium for each barrel entered for homeconsumption will be                                   £ 1  14   3¾

Though the loss of duties upon herrings exported cannot, perhaps, properly be considered as bounty, that upon herrings entered for home consumption certainly may.

An account of the Quantity of Foreign Salt imported into Scotland, and of Scotch Salt delivered Duty-free from the Works there, for the Fishery, from the 5th. of April 1771 to the 5th. of April 1782 with the Medium of both for one Year.

                              Foreign Salt      Scotch Salt delivered         PERIOD                 imported        from the Works                                Bushels              Bushels

From 5th. April 1771 to    5th. April 1782             936,974              168,226Medium for one year              85,159½              15,293¼

It is to be observed, that the bushel of foreign salt weighs 48lbs., that of British weighs 56lbs. only.